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Part9 要学会套利和抄底（第5页）

设定止损位，即做好最坏的打算，万一发生风险，止损位可以帮助我们把亏损控制在可以忍受的幅度之内，减少损失，不至于一败涂地。

止损计划必须严格执行。

这个道理谁都明白，但执行起来却颇有难度。

卖出后再次上涨的例子会让投资者的执行变得犹豫。

严格执行计划的最好办法是，经常回忆曾经有过的最大失误，对失败案例的痛苦回忆，会坚定投资者执行计划的决心。

另外，投资者还要设置一个合理的止损点。

如果投资者希望自己平均收益是3％，那么最大的损失程度就是3％，否则资金缩水的速度肯定要快于增长速度。

做短线的关键是寻找热门板块的龙头股，短期内获取暴利。

根据对龙头股回调幅度的研究，一般可将高位下跌6％～10％作为止损位，超过这个幅度，说明行情性质可能有变，需出局回避，做中线的持股时间较长，股价的波动幅度更大，可以将高位下跌15％作为止损位。

应对不同的市场采取不同的止损方法。

基本原则上，在强势市场中，止损位应相对窄些，执行上限；平衡市中，执行中限；弱市中，执行下限。

比如做短线，在6％～10％的范围内，强市中选择6％作为止损位。

因为强市中强势股尤其是热门板块的龙头股，回调超过6％的情况比较少见，有6％以上的差价，不如另觅战机：在平衡市中，选择8％作为止损位；而在弱市中，选择10％作为止损位。

弱市一般不应买股，但弱市中出现明显的热点时，也可以参与。

但由于市场较弱，个股回调的幅度也会大些，止损位过窄，可能导致频繁止损。

在不同的盈亏状态中。

止损的目的是为了减少损失，保住利润，因此止损位的设置必须围绕市场价格和盈亏状态合理调整。

如果进场当日打平手，那么可以将成本价下跌多少作为止损位。

如果一进场就处于盈利状态，则立即提高止损位，将当日最高价向下跌多少作为止损位，以后随着股价的上升，逐步提高止损价格。

如此则可以保证亏损最少化，盈利最大化，在风险莫测的证券市场做到步步为“赢”

。

止损的最佳应用时机：斩仓策略最适用于熊市初期，因为这时股指处于高位，后市的调整时间长，调整幅度深，投资者此时果断止损，可以有效规避熊市的投资风险。

2．换股

股市中能大幅上涨的龙头股数量是很少的，投资者持有的被套个股中恰好出现龙头股的概率也是很小的。

如果投资者手中持有的是非主流热点个股，并且经过周密的分析，确认另一只个股有更大的上升机会时，就要及时果断地进行换股操作。

这时，投资者完全可以将手中股票视为一种代码，换股等于是在持有相同股票市值的情况下将股票代码更改了而已，投资者却因此大幅增加了获利和解套的机会。

换股是一种主动性的解套策略，运用得当的话，可以有效降低成本，增加解套机会。

但换股也是风险最大的解套手法，一旦操作失误，就会赔了夫人又折兵。

所以投资者在换股时要非常慎重，实际应用中要掌握换股的规律。

（1）留低换高。

低价股一般容易被市场忽视，投资价值往往被市场低估，而且低价股由于绝对位低，进一步跌空有限，风险较低。

如果是从高位深跌下来的低价股，因为离上档套牢密集区较远，具有一定涨升潜力。

而高价股本身的价格就意味着高风险，使高价股面临较大调整压力，所以，换股时要换出高价股，留住低价股。

（2）留小换大。

小盘股因资产重组，成本低等原因容易被更多的庄家选中控盘，因此小盘股股性较活，走势常常强于大盘。

所以，小盘股是跑赢大势和手中滞涨股的首选品种。

（3）留新换老。

新股、次新股由于未经过扩容，流通盘偏，易被主力控盘，而且上市时间不长，没有被疯炒过的次新股，上档套牢盘轻。

加上次新股刚刚上市募集了大量现金，常具有新的利润增长点。