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§第五章 了解基金的基本情况（第1页）

§第五章了解基金的基本情况

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一、不能忽略直接的信息

1.了解基金的基本情况

截至目前，国内市场上已有50多家基金管理公司，基金产品已多达300多只，而且会越来越多，其投资理念和投资风格各异，哪一只基金最适合自己，投资者要详细了解基金的基本情况，认真比较分析。

基金的基本情况分为基金的客观构成要素、投资管理要素和投资业绩要素三个方面。

基金的客观要素主要是指基金产品设计方面的客观内容，这往往也是一只基金区别于其他基金的根本点。

我们说基金像一般商品。

而任何两种商品都是不同的，基金也一样，它们的差别就在于基金的客观要素。

它包括基金的投资目标、投资理念、投资策略、费用等等。

例如，某只基金的基本资料如下：

投资目标：追求基金资产的长期增值。

投资范围：限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

本基金主要投资于股票，股票资产比例范围为40%～95%。

为了满足投资者的赎回要求，基金保留的现金以及投资于到期日在1年以内的国债、政策性金融债、债券回购、中央银行票据等短期金融工具的资产比例不低于5%。

本基金其余资产可投资于债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，如法律法规或监管部门对债券投资比例有相关规定的，则从其规定。

投资风格：本基金属于大盘股票基金，基金股票资产的80%以上投资于大型上市公司发行的股票。

其中，大型上市公司是指市值不低于新华富时中国A200指数成分股的最低市值规模的公司。

投资理念：精选在各行业中具有领先地位的大型上市公司，通过对其股票的投资，分享公司持续高增长所带来的盈利，实现基金资产的长期增值。

投资策略：本基金主要采取“自下而上”

的个股精选策略，根据细致的财务分析和深入的上市公司调研，精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估的个股进行集中投资。

考虑到我国股票市场的波动性，基金还将在资产配置层面辅以风险管理策略，即根据对宏观经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，监控基金资产在股票、债券和现金上的配置比例，以避免市场系统性风险，保证基金所承担的风险水平合理。

当前业绩比较基准：本基金股票投资的业绩比较基准为新华富时中国A200指数，债券投资的业绩比较基准为新华富时中国国债指数。

本基金整体的业绩比较基准为“新华富时中国A200指数×80%+新华富时中国国债指数×20%”

。

风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于中等风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和混合基金，低于成长型股票基金。

其中，投资费用是需要投资者格外关注的一项内容，因为它决定了大家在投资活动中的成本。

例如，广发基金公司的广发聚丰的费率水平：

基金基本信息表基金简称广发聚丰公告日期2005-11-18总份额1，315，856，025上市日期—基金类型开放式基金风格股票-平衡型认购费率1.2管理费率1.5赎回费率0.5托管费率0.25申购费率1.5首次发行2005-11-21设立日期2005-12-23发行价格1募集资金1，315，856，025发行方式投资管理要素主要指的是基金在实际操作中的投资风格，这是其具体投资实践活动表现出来的结果。

一般来讲，基金会依照其契约说明，在特定的框架下进行投资操作，但是基金在具体投资活动中表现出了什么样的投资特征，还需要进一步分析和研究。

这些需要分析和研究的方面主要包括基金的大类资产配置、投资股票的行业分布、十大重仓股状况等。

大类资产配置即基金在股票、债券、权证、银行存款等可投资的资产之间的分配状况，股票投资比率、债券和现金投资比率等。

如某基金的资产配置状况。

上述这些数据都会在基金的年报、半年报等定期报告中予以披露，投资者应注意收集整理。

当然，对于不同类型的基金而言，投资者应着重把握的看点也有所不同。

通常来讲，对于股票性基金，投资者应着重考察其投资风格、投资策略等；而混合型基金则应重点关注其在不同类型资产之间的配置比例。