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36 巴菲特 数据是理财最诚实的伙伴（第1页）

36.巴菲特：数据是理财最诚实的伙伴

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2015年是巴菲特成为伯克希尔公司掌门人的第50年，在每一年的致股东信里，巴菲特都会谈到“内在价值”

，因为，这就不仅是伯克希尔公司的赚钱神器，更是巴菲特的赚钱策略。

这个策略十分简单：紧盯数据，推算内在价值，内在价值高的就买进，内在价值低的无论市场怎样哄抢都不买。

紧盯数据，也许在未来的十几年后，你也成了亿万富豪。

◎个人家庭理财必须用数据说话

个人家庭理财者，要看的数据主要包括以下几个方面：

（1）CPI指数，即居民消费价格指数，其变动率在一定程度上反映了通货膨胀或紧缩的程度。

一般而言，物价全面而持续地上涨就被认为发生了通货膨胀。

根据物价走势，理财时可以更加合理地调整开支。

（2）家庭或个人消费比率，消费比率=消费总支出÷收入总额×100%，这个比率控制在50%左右较好，如果过高则说明支出需要进行合理控制。

（3）资产流动性比率，流动性比率=流动性资产÷每月支出，流动性资产指的是那些能迅速变现而不会带来损失的资金，如现金活期存款等，一般流动性比率为3～8为佳，不宜太高。

（4）家庭或个人偿债比率，偿债比率=每月债务偿还总额÷每月扣税后的收入总额×100%，尤其是在需要偿还房贷、车贷时，这个比率特别重要，否则不合理的比率可能降低家庭或个人的生活质量。

（5）净投资资产与净资产比，指的是家庭、个人通过投资事先财富增值的能力，在50%以上较好，数据越高说明投资渠道越广、越多元化。

（6）家庭或个人保险比率，保险比率=购买保险的总额÷总收入，此比例一般在10%～20%为佳，保险是重中之重，应该先为主要收入来源者购买，再考虑孩子和老人等，以健康医疗类保险为主，以意外险为辅。

通过以上6个数据，就可以大概了解家庭和个人的消费、支出状况、消费水平，以及投资负债、保险保障情况，在此基础之上，制订投资理财计划才更可靠、更明智。

◎数据理财，让雪球越滚越大

现在，量化投资越来越受到人们的重视，巴菲特一直以来强调的价值投资就是基于数据的基础之上，研究投资对象的内在价值，进而做出投资决策的。

巴菲特一直强调对数据的挖掘和应用，可以借助现代统计学、数学等方法获得收益。

巴菲特曾经在致股东信中指出了决定伯克希尔公司内在价值的三个要素，其中有两个是定量的，包括每股投资，以及保险和投资之外的运营利润。

伯克希尔公司的这两个指标在2014年是，每股投资增长8.4%，达到140123美元，保险和投资之外的运营利润增长19%，达到每股10847美元。

就是说，从1970年开始，伯克希尔公司的投资者们的每股投资以19%的复合年率增长，该公司运营盈利以20.6%的复合年率增长。

伯克希尔公司的这两个指标的增长速度是惊人的，但巴菲特最为强调的还是持续增加运营盈利。

例如巴菲特用340亿美元收购伯灵顿铁路股票，在此之前，巴菲特就对美国的人口以及他们对铁路行业的需求量数据做了一个详细的研究，按照公里数衡量，美国有三亿一千万人口，伯灵顿铁路的货运量占整个跨城联运的11%，而且，在未来的50年乃至更久，美国的人口都会一直增加，货运量也会随之增加，铁路一直都是非常高效的运输方式。

因此，巴菲特认为这个投资是一种比较稳健的投资，最终能从中获益。

财富的积累就是一个滚雪球的过程，通过数据能了解到什么地方才是最合适的，这样才能让自己的雪球越滚越大，财富积累得越来越多。

Tips

①收集数据是利用数据的前提，最重要的是坚持原则与保持耐心，不可忽视有些极其微小却至关重要的数据，例如一些零碎的花费，绝对不可以放过。

因为这些钱积累起来，就是一笔大的财富，最终的数额将大得足以影响家庭个人理财规划的制订。

②可以利用零碎的时间进行记录，每一个数据，每一笔花费都应该考虑在内，投资公司时，应该考虑资产负债表、利润表、现金流量表等，决定这家公司是否值得投资。

③理财是利用数据的一大好处就是，数据不会说谎，尽管某些公司可能因为会计政策的调整数据的准确性发生相应的变化，但可靠性是数据得以立足的所在，因此，可以放心利用数据理财。

市场是处于不均衡状态的，而市场参与者的认知和实际的事件间，也总有差距存在。

——乔治·索罗斯