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§一融资管理 了解企业的资金需求（第1页）

§一、融资管理：了解企业的资金需求

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从这里开始，我们要讨论本书第一章秦总遇到的问题了，秦总的两个困惑，其中资金吃紧的实质就是融资问题，企业筹集到资金后所面临的就是投资的问题。

本章首先讨论融资问题。

如第一章所述，融资是企业整个经营活动的起点。

在企业的持续经营过程中，企业随着扩张会寻求新的投资项目，也会不断产生新的资金需求。

因此，融资不仅是经营活动的起点，同时还贯穿于企业整个生命周期。

除企业正常经营活动产生的现金流，能满足企业一定的资金需求外，初创期和成长期的企业对资金的需求最为突出，且不同的阶段对融资的要求也不一样。

1．企业发展阶段与融资需要

（1）初创期的融资目的：满足经营周转需要

资本金，是企业在登记注册时的注册资金。

设立企业必须有资本金，它是企业进行生产经营、承担民事责任的重要保障。

资本金在不同类型的企业中表现形式有所不同。

一般地，企业投资者投入的资金被称为实收资本。

对股份有限公司而言，其资本金被称为股本。

除了企业清算、减资、转让回购股权等特殊情形外，投资者不得随意从企业收回资本金，企业可以无限期地占用投资者的出资。

知识链接

根据我国《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）等法律法规的规定，投资者可以采取货币资产和非货币资产两种形式出资。

《新公司法》不再限制货币出资比例，取消了无形资产出资限额，意味知识产权可以100%作为注册资本注资，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。

在企业日常生产经营活动运行期间，需要维持一定数额的资金，以满足营业活动的正常波动需求。

这些都需要筹措相应数额的资金，来满足生产经营活动的需要。

（2）成长期的融资目的：满足发展需要

成长期的企业进入了快速发展周期，往往因市场行情看好而需要扩大生产经营规模，或因有新的投资项目需要大量资金进行对外投资。