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会计准则变动影响税务负担（第1页）

会计准则变动影响税务负担

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会计准则变动影响税务负担

第一个负面因素是由于一般公认会计原则变动所造成，主要与账上依照市价计算的未实现增值利益所估列的所得税有关。

原来规定税率必须按照涨价所发生时点来计算，因此在1992年底，我们的未实现利益有64亿美元系按照34%计算，其余12亿则按28%计算；而新的规定则改成全部依照现行税率计算，故1993年第一季所适用的税率则为34%，包含1987年以前的未实现利得在内全部适用，此举将使得我们的净值因此减少7000万美元。

——沃伦·巴菲特

【巴菲特提醒的关注点】

巴菲特认为，阅读财务年报时有必要关注当年计税依据和税率是否发生了变化。

毫无疑问，计税依据和税率的变化必将导致经营业绩发生变化，这会帮助投资者了解企业实际经营和长期业绩的变化轨迹。

巴菲特在伯克希尔公司1993年年报致股东的一封信中说，原来规定必须按照股价上涨后的时点来计算税率的，所以1992年末伯克希尔公司76亿美元的未实现利润中，有64亿美元需要按照34%的所得税率进行计算，其余的12亿美元利润则按照28%的所得税率计算。

由于1993年开始实行的新的会计准则规定，全部未实现利润都要按照现行税率计算，这样1993年第一季度伯克希尔公司的适用税率就变成了34%，其中包括1987年以前的未实现利润在内。

这样一来，当年伯克希尔公司的净利润就减少了7000万美元。

与此同时，由于从1993年开始税率提高到了35%，这样就必须在账面上对未实现利润比原来多提1%的税负，这样一来，伯克希尔公司的净利润就又减少了7500万美元。

需要指出的是，一般公认会计准则都是要求这两项变动列入损益表的，可是它们殊不知，这些未实现利润因为尚未交易变现，根本就从来没有计算在利润之中过，所以过去都是直接增加股票净值的。

巴菲特的意思是说，这项会计准则在未实现利润因为税率发生改变而直接调节利润方面有点说不通——原来并没有计算在利润内，而现在却要直接增减利润，不是有些滑稽吗？

应该说，巴菲特的这一质疑是有道理的。

同样的情形还往往发生在资产折旧、变现中，这也是需要投资者注意的。

例如有些企业当经营状况不好时就会变卖固定资产，把变卖收入充作利润，就是如此。

巴菲特说，由于这种会计准则的变动，伯克希尔公司在计算递延所得税时需要在其他地方进行修正。

今后当税率发生任何变动时，伯克希尔公司的递延所得税负债和净值都会需要立刻调整，这个数额是很大的。

不过更重要的是，伯克希尔公司更关注今后在出售证券、实现增值利益时所适用的税率是多少。

因为对于伯克希尔公司这样的长期投资者来说，今后的税率还可能会进行调整，并不一定是现在这样子。